Tem início os mais novos pesadelos de Elm Street. Agora a história se passa em um hospital psiquiátrico, onde os últimos garotos da Rua Elm estão internados com problemas de distúrbio de sonhos. Kristen se vê aterrorizada com seus pesadelos sem explicação, e aí acaba conhecendo Nancy (atriz original do primeiro A Hora do Pesadelo) que lhe explica não só a ela, mas a todos os outros pacientes, que ainda vivem, como acabar de vez com o maníaco. Todos vão morrendo pouco a pouco de forma indescritível.
Cinco anos se passaram desde que Freddy Krueger foi enviado de volta ao inferno. Mas agora um garoto novo na rua Elm é quem tem sido assombrado todas as noites por horríveis visões. E se sua alma perturbada finalmente conseguir possuir o corpo do garoto, Freddy retornará dos mortos para dar continuidade aos sangrentos assassinatos e descarregar sua ira e violência sobre toda a cidade.
